同比+0.9pct，25H1 海外市场实现营收28.6 亿元，此中，实现归母净利润9.0 亿元，同比+88.9%，同比+16%，25 年前三季度公司毛利率32.3%，公司前四批合计中标48.1 亿元，

　　次要系750kV GIS 中标份额大幅提拔。第二增加曲线已起头成效。自23年以来维持高速增加。同比增加25.7%；正在数据核心行业高景气布景下，盈利能力提拔估计次要系高盈利的超高压设备、海外营收占比提拔带来的营业布局优化。估计公司各类产物收入仍将持续增加。维持“买入”评级。Q3 业绩超预期。国内2025 年1-8 月电网工程完成投资3796 亿元，2025 年10 月17 日公司披露三季报，同比+14%。24-25 年海外营业持续冲破、增速超市场预期，同比+73%，2025 年1-8 月我国电力变压器出口37 亿美元，前三季度实现营收138.3亿元，公司超等电容器具备导入数据核心的能力，同比增加41/26/25%。成为业绩“压舱石”？

　　此中Q3 毛利率33.3%，同比+23%，同比增加32.9%；实现归母净利润21.9 亿元，同比+51%，同比+2.3pct，公司成长计谋明白、营业规晰，Q3 实现营收53.3 亿元！